七彩化学IPO:相关相关形成“交易网络” 资产转让被疑“黑藏猫腻”

交易网络纠缠不清 《号外财经》发现,2016年和2017年,七彩化学共进走了两次股利分配,2016年向通盘股东每 10 股派发现金盈余 10.00 元,一切分红8000万元;2017年向通盘股东每 10 股派发...


  交易网络纠缠不清

  《号外财经》发现,2016年和2017年,七彩化学共进走了两次股利分配,2016年向通盘股东每 10 股派发现金盈余 10.00 元,一切分红8000万元;2017年向通盘股东每 10 股派发现金盈余 7.00 元,一切分红5600万元。

  资金占用情况清淡在现金流量外中的“投资运动产生的现金流量”中表现,仔细子项现在为“收到其他与投资运动相关的现金”和“支出其他与投资运动相关的现金”,《号外财经》对比这两个项现在发现,2015年,“收到其他与投资运动相关的现金”表现9109.97万元,但“支出其他与投资运动相关的现金”栏现在下却无金额表现。

  除了错综复杂的相关相关让人眼花缭乱之外,七彩化学的重要资产股权转折也令人摸不着头脑。2007年4月,七彩化学实控人之一臧婕与控股股东惠丰投资共同出资竖立了腾鳌浑水处理公司。2013年11月,为进一步缩短相关交易,七彩化学以1500万元收购了腾鳌浑水处理公司通盘200万股权。2015年9月,七彩化学将所持有腾鳌浑水处理公司200万通盘股权以1500万元的转让价格转让给鞍山万隆纺织有限公司。

  七彩化学的买卖收好重要来自于高性能有机颜料与溶剂染料的出售收好。2015-2017年,该公司实现买卖收好别离为3.70亿元、4.42亿元和5.53亿元,实现归母净收好别离为3882.60万元、7566.99万元和1.03亿元。近三年,该公司的资产欠债率别离为36.29%、35.85%和 30.68%,截止2017岁暮,该公司欠债1.76亿元。并且,《号外财经》发现,该公司20处房产、4处土地行使权均已被抵押。

  翻阅其招股书,《号外财经》发现七彩化学的资金占用情况也矛盾重重。2015年1-9月,惠丰投资向七彩化学直接拆借资金4610.58万元,截至2015年9月30日大卫3注册,惠丰投资已通盘璧还所占用的资金。

  二度闯关IPO的鞍山七彩化学股份有限公司(以下简称“七彩化学”)拟在深交所创业板公开发走新股不超过2668万股大卫3注册,拟召募资金6.2亿元大卫3注册,将通盘投资于拙劣细旦聚酯纤维染色性、高光牢度溶剂染料及染料中心体洁净生产项现在、高耐晒牢度有机颜料及系列中心体洁净生产项现在(第一期)、高效洁净催化芳腈系列产品及高耐气候牢度有机颜料扩建项现在(第一期)、高耐晒牢度高耐气候牢度有机颜料研发检测中心扩建项现在、自动化与新闻化扩建项现在、清偿银走贷款和添添起伏资金。

  直到2015年9月,七彩化学将腾鳌浑水处理公司股权转让给了万隆纺织,并允许于2016年12月31日前将4345.44万元通盘清偿完毕。于是,2016年7月,惠丰投资经由过程辽宁千山金泉村镇银走股份有限公司以转账支票的手段一次性支出给腾鳌浑水处理公司4345.44万元;2016年7月2日,腾鳌浑水处理公司经由过程辽宁千山金泉村镇银走股份有限公司以转账支票的手段一次性支出给七彩化学资金4345.44万元。

  资金占用矛盾重重

  这一次资产股权转折并非形式望到的那么浅易。按照招股书吐露,在2008年至2010年6月腾鳌浑水处理公司项现在建设阶段,惠丰投资借出资金给腾鳌浑水处理公司用于支出工程款、购买机器设备等资本性支出开支。那时,惠丰投资欠七彩化学4345.44万元,于是三方约定惠丰投资将其所拥有的腾鳌浑水处理公司的债权 4345.44 万元转让给七彩化学,腾鳌浑水处理公司搪塞七彩化学4345.44 万元,同时抵消惠丰投资搪塞七彩化学 4345.44 万元的债务,但那时腾鳌浑水处理公司并未璧还这笔欠款。

  上市前夕股东套现、大笔分红

  七彩化学在招股书中外示,战略投资入股鞍山辉虹是由于望好其异日发展前景。但是,《号外财经》发现,鞍山辉虹近三年来固然买卖收好有所添长,但净收好一向为负,永远处于折本状态。

  另外,《号外财经》仔细到,惠丰投资于2016年和2017年间还清偿直接占用七彩化学的资金近8000万元。但是,七彩化学2016年和2017年,“收到其他与投资运动相关的现金”别离为4345.44万元和977.43万元,这两笔款项重要是腾鳌浑水处理公司璧还了欠款4345.44万元,以及惠丰投资的资金占用费和当局补助,并异国所谓的8000万元。对这一情形,发审委也请求其表明相关方资金占用和还款情况。

  不难发现,这笔欠款相等于惠丰投资代腾鳌浑水处理公司清偿的,转来转去这4345.44万元又变成了腾鳌浑水处理公司对于惠丰投资的债务。

  按照招股书吐露,七彩化学的参股公司鞍山辉虹于2013年11月由张鹰、李宗伟、孙东洲和李武、梁旭东发首竖立,其实控人李武同时也是七彩化学第一大客户杭州信凯的股东,持有杭州信凯35%的股权。

  资产转让“黑藏猫腻”

  有钱借给相关方,有钱分给大股东,却照样向市场“哭穷”,七彩化学这一走为难免有“圈钱”意味。

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  值得仔细的是,这个万隆纺织也不是外人。万隆纺织的实控人赵恩德持有七彩化学0.375%的股权,并且和徐惠祥为海城市海城高级中学时的同学,互相娴熟,通知期内,两边互相为银走贷款挑供担保,甚至连万隆纺织收购腾鳌浑水处理公司的1500万元都是向惠丰投资借来的。

  然而,事情并非这样浅易。《号外财经》查阅招股书发现,鞍山辉虹的重要股东梁旭东是七彩化学另外一个重要客户——上海彩越的控股股东。重要的是,梁旭东和七彩化学控股股东惠丰投资共同投资慧科赢创,徐惠祥担任实走董事,梁旭东持股5.04%。慧科赢创成立于2012年,重要从事柔件开发、互联网服务等业务,但在惠丰投资入股之前,2015年慧科赢创不光无营收,还折本四百众万,2016年和2017年净收好照样为负,近三年几乎无业务开展。

  此外,以前惠丰投资清偿七彩化学的资金也重要来源于惠丰投资所减持的七彩化学的股份所得,累计减持2616.50万股,所得金额17889.20万元。

  这还不算完,在万隆纺织持有一年之后,将腾鳌浑水处理公司通盘重要资产以2979.68万元出售给海城市水务集团有限公司,同时账面上净资产为负数,万隆纺织行为腾鳌浑水处理公司的唯一股东,其投资的1500万元面临着投资亏损。这个时候,惠丰投资又站了出来,外示本着公平、偏袒的原则情愿承担万隆纺织基于持有腾鳌浑水处理公司股权所产生的相关亏损,也就是说,万隆纺织收购腾鳌浑水处理公司一分钱都没付。

  《号外财经》翻阅招股书发现,七彩化学与第一大客户杭州信凯和参股公司鞍山辉虹之间的相关错综复杂,相关交易形成一张重大的网络,将该公司的实控人、控股股东、重要股东、客户、参股公司以及彼此之间的业务、资金、资产、股权通盘网罗其中,纠缠不清。此外,该公司与相关方之间的资金占用情形吐露不明,且重要资产转让与控股股东之间“剪一向理还乱”的相关被疑也许其中“黑藏猫腻”。

  原料表现,鞍山辉虹主营产品为稠环类颜料橙、稠环类还原红、颜料蓝(无机类)和助剂。固然七彩化学外示上述产品与公司重要产品不存在竞争或替代相关,只是具有必定的互补性,但是,《号外财经》钻研其招股书发现,鞍山辉虹与七彩化学之间有共同的客户——杭州信凯。通知期内,鞍山辉虹向杭州信凯采购颜料红,金额别离为 47.46 万元、95.72 万元和69.87 万元,向杭州信凯出售颜料橙,出售金额别离为 651.58 万元、1026.35 万元和 841.47 万元。并且,2016 年和 2017 年,鞍山辉虹出售给杭州信凯的颜料蓝和颜料橙价格都矮于市场价,最大不同率达26%。

  招股书表现,鞍山辉虹竖立之前,七彩化学向杭州信凯重要出售苯并咪唑酮系列、大分子系列产品,金额别离为 3461.50万元、5042.53万元和 5195.12 万元万元,占比别离为 13.72%、15.28%和 16.75%。很显明,鞍山辉虹竖立之后,杭州信凯向七彩化学的采购金额大大添添。

  为何入股折本的鞍山辉虹?鞍山辉虹为何与杭州信凯之间矮价交易?七彩化学与杭州信凯之间安详而赓续的配相符相关,这其中是否暗藏着不为人知的隐秘?这一情形也同样受到了发审委的关注,请求其结相符产品替代性和竞争性表明鞍山辉虹是否与七彩化学存在竞争,是否有益处冲突。并且,还请求其表明杭州信凯、鞍山辉虹是否存在为七彩化学承担成本费用,是否与七彩化学及相关方存在其他益处安排。

  七彩化学本次召募拟资金6.2亿元,其中8000万元用于清偿银走贷款,6000万元用于添添起伏资金。但是,七彩化学真的很缺钱吗?

  此外,鞍山辉虹的其他几位重要股东张鹰、李宗伟和孙东洲也是通辽翔意的股东,《号外财经》查阅其2017年的申报稿发现,通辽翔意与七彩化学和惠丰投资之间还存在着大额资金去来。三家企业,数位股东,去来浓密且频频,错综复杂的相关形成了一张重大的网络,层层的益处纠葛之下,是否暗藏着不为外人道的益处安排?

  这接连串的兜兜转转,腾鳌浑水处理公司的股权望似早已从惠丰投资的手中转出,但推动其向前发展并与受让方之间亲昵去来的的照样是惠丰投资。以是,这接连串的行为是为了相关交易掩人耳现在,照样真实转让股权?发审委同样对此发出了疑问,请求七彩化学表明腾鳌浑水处理公司的相关股权是否已内心性转让,是否存在为七彩化学承担成本费用或益处输送的情形。

  相关相关错综复杂

  行为七彩化学的第一大经销客户,杭州信凯重要向七彩化学采购苯并咪唑酮系列、偶氮缩相符(大分子)系列、异吲哚啉系列等高性能有机颜料,2015-2017年,对杭州信凯的出售金额别离为7791.70万元、1.03亿元和1.01亿元,占比别离为21.09%、23.28%和18.30%,三年来稳居第一大客户。

  世界500强民营企业雪松控股正在加速国际化布局。

北京时间11月27日上午消息,据报道,富士康旗下两家子公司拟在未来三个月内裁员155人,这些员工目前均工作于威斯康辛平原市的一个工厂。

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